斯里蘭卡，一個(gè)位于南印度洋上的島國(guó)如今正面臨著嚴(yán)重的政治危機(jī)，導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的直接因素是經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問(wèn)題，由于旅游業(yè)的萎縮外加該國(guó)近幾年激進(jìn)的減稅政策，斯里蘭卡的外匯儲(chǔ)備已接近于零，沒(méi)有美元意味著無(wú)法從其他國(guó)家購(gòu)買(mǎi)必須的藥品、能源及糧食，民不聊生的斯里蘭卡短期內(nèi)看不到局面穩(wěn)定的可能。

雪上加霜的是這個(gè)國(guó)家還欠了國(guó)外債權(quán)人510億美元的債務(wù)，國(guó)債違約已成定局，該國(guó)前幾天還宣布了破產(chǎn)。

510億美元的國(guó)債余額對(duì)斯里蘭卡這樣來(lái)說(shuō)絕對(duì)算得上是天文數(shù)字了，但對(duì)于大國(guó)而言可能也就是兩個(gè)月的國(guó)債利息，比如全球欠錢(qián)欠得最多的美國(guó)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)目前發(fā)行的國(guó)債余額為30.57萬(wàn)億美元（510億連零頭都算不上），按照1：6.7的匯率換算，折合人民幣為204.8萬(wàn)億元。

這些債務(wù)每年會(huì)產(chǎn)生多少利息呢？

美國(guó)財(cái)政部公布了2023年和2023年的凈利息支出，分別為3455億美元和3523億（2.36萬(wàn)億元人民幣）。

換言之，美國(guó)背負(fù)著超過(guò)200萬(wàn)億元人民幣的債務(wù)本金，每年支出的利息超過(guò)2.3萬(wàn)億元。

此外，可以確定的是2023年美國(guó)政府支出的美債利息更多，因?yàn)楸窘鹩囝~超過(guò)30萬(wàn)億美元發(fā)生在今年2月，需要支付利息的基數(shù)大了；而美聯(lián)儲(chǔ)自3月以來(lái)已經(jīng)加息了3次，累計(jì)提高基準(zhǔn)利率150個(gè)基點(diǎn)，下半年還會(huì)繼續(xù)加息，到了年底美國(guó)的基準(zhǔn)利率怕是要從年初的0上提至3%了。

本金和利息支出均會(huì)越來(lái)越高，美國(guó)是否會(huì)發(fā)生和斯里蘭卡一樣的債務(wù)違約，甚至宣布破產(chǎn)呢？

短期來(lái)看根本不可能，原因如下。

借得多，賺得更多

月供3萬(wàn)元是什么體驗(yàn)？我沒(méi)有感受過(guò)，也不敢想象，反正我也不可能從銀行貸出那么多錢(qián)來(lái)，但對(duì)于年薪百萬(wàn)元的人來(lái)說(shuō)每月3萬(wàn)元的月供還真算不了什么，類(lèi)似月薪1萬(wàn)元、背著3000元月供的人。

美國(guó)屬于年薪百萬(wàn)元甚至是千萬(wàn)元的那類(lèi)人，負(fù)債雖然高但賺得更多。

2023年美國(guó)GDP超過(guò)了23萬(wàn)億美元，位列全球榜首，比排在第二的中國(guó)（17.7萬(wàn)億美元）加第三的日本（4.94萬(wàn)億美元）之和還要高。

更牛的是美國(guó)的人均GDP接近7萬(wàn)美元，排入世界前十，要知道人均GDP超過(guò)6萬(wàn)美元的國(guó)家中每一個(gè)總?cè)丝谶_(dá)到3000萬(wàn)以上的，美國(guó)的人口為3.2億。

全球綜合實(shí)力最強(qiáng)的G7成員國(guó)中人均GDP排在第二的是加拿大，僅為5.2萬(wàn)美元，排在最后的意大利為3.5萬(wàn)美元，在他前面的是3.9萬(wàn)美元的日本。

賺錢(qián)能力強(qiáng)是美國(guó)敢于借那么多債的第一個(gè)原因。

借新還舊，無(wú)限套娃

先要聲明，借新還舊并非美國(guó)政府獨(dú)創(chuàng)，這個(gè)世界上大部分國(guó)家面對(duì)債務(wù)時(shí)均采用了這種方式，企業(yè)、個(gè)人也用，金融領(lǐng)域還專(zhuān)門(mén)設(shè)立了一個(gè)名詞來(lái)描述這種類(lèi)型的借債，叫作再融資債。

關(guān)心財(cái)經(jīng)的朋友應(yīng)該看到過(guò)各地發(fā)行地方債公告時(shí)會(huì)特意將再融資債單獨(dú)區(qū)分開(kāi)來(lái)，言下之意是告訴大家這筆債務(wù)并非新增負(fù)債，是之前的債務(wù)到期后的填補(bǔ)，不會(huì)增加總負(fù)債余額。

比如，有一筆10億元的國(guó)債將于2023年8月到期，在2023年7月的時(shí)候再發(fā)行10億元國(guó)債（再融資債），7月籌集到10億元后正好歸還8月到期的債務(wù)，下次歸還10億元要等到2023年7月了，債務(wù)延長(zhǎng)了11個(gè)月，到了明年6月可以再發(fā)行一筆國(guó)債，債務(wù)期限延長(zhǎng)到2024年6月。

欠的債好像還了，好像又沒(méi)還，除了利息外本金永遠(yuǎn)在借款人手里，無(wú)限循環(huán)，猶如俄羅斯套娃。

美債也是如此，美國(guó)財(cái)政部是借新還舊的高手，這也是美債余額不斷上升的原因之一。

外債難搞，內(nèi)債容易處理

賺錢(qián)能力強(qiáng)、利用借新還舊不斷延長(zhǎng)債務(wù)期限是美國(guó)確保大規(guī)模債務(wù)不會(huì)違約的關(guān)鍵，那么萬(wàn)一這兩招都不好使了怎么辦？

美國(guó)還有終極殺招，印錢(qián)還債。

美債是用美元結(jié)算的，而美元的發(fā)行權(quán)在美國(guó)的央行——美聯(lián)儲(chǔ)手上。

美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行美元的過(guò)程實(shí)際就是購(gòu)買(mǎi)美債，沒(méi)錯(cuò)，美國(guó)是通過(guò)中央銀行購(gòu)買(mǎi)美債的形式實(shí)現(xiàn)貨幣投放的。

一旦美國(guó)的外債還不上了可以由美聯(lián)儲(chǔ)作為最后債權(quán)人的方式兜底，也就是發(fā)行新的美元還錢(qián)。

這么一來(lái)美國(guó)的海外債權(quán)就變成了國(guó)內(nèi)債權(quán)，對(duì)付國(guó)外債權(quán)人難，關(guān)起門(mén)來(lái)搞定自己人對(duì)美國(guó)政府來(lái)說(shuō)要容易得多了。

終有玩爆的一天

有了上面三點(diǎn)原因，短期來(lái)看美國(guó)確實(shí)不用擔(dān)心債務(wù)違約，哪怕債務(wù)本金超過(guò)了200萬(wàn)億元人民幣、每年凈利息支出超過(guò)2.3萬(wàn)億元人民幣。

不過(guò)，隨著美元信用的逐漸下滑，長(zhǎng)期來(lái)看這套把戲終究會(huì)有玩崩了的一，原因如下。

第一，美國(guó)的賺錢(qián)能力將會(huì)下滑。

美國(guó)的賺錢(qián)能力確實(shí)是強(qiáng)，但隨著中國(guó)的崛起，經(jīng)濟(jì)大蛋糕必然會(huì)被分走一部分，這也是美國(guó)一直在打壓中國(guó)經(jīng)濟(jì)與高端制造業(yè)的原因，賺錢(qián)能力下降會(huì)導(dǎo)致無(wú)法承擔(dān)每年高額的國(guó)債利息。

為了自己的利益，美國(guó)不希望中國(guó)發(fā)展得太快，只是歷史車(chē)輪滾滾向前，并不會(huì)因?yàn)槟承﹪?guó)家、某些人的意志而停下。

第二，美元作為世界儲(chǔ)備貨幣的地位發(fā)生動(dòng)搖。

那么多年來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)一直在循環(huán)著做兩件事，一是加息、二是降息。

我們發(fā)現(xiàn)不管加息還是降息全球美元數(shù)量越來(lái)越多，美元指數(shù)忽高忽低導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)跟著一起受到影響，美國(guó)通過(guò)加息降息肆意收割著各國(guó)財(cái)富，利用金融霸權(quán)從中牟利。

之所以能這樣做是因?yàn)槊涝?dú)一無(wú)二的世界儲(chǔ)備貨幣地位。

隨著美元信用的下降，其他國(guó)家的儲(chǔ)備貨幣將趨于多元化， 尤其是世界第二大經(jīng)濟(jì)體中國(guó)逐漸擁有話語(yǔ)權(quán)后人民幣國(guó)際化將進(jìn)入快速發(fā)展通道，人民幣未來(lái)將成為另一大重要儲(chǔ)備貨幣。

當(dāng)人們不需要那么多美元的時(shí)候美債的吸引力將大大減弱，無(wú)人購(gòu)買(mǎi)美債的結(jié)果是借新還舊的把戲戛然而止。

這個(gè)時(shí)候美國(guó)就真的會(huì)陷入債務(wù)違約了。

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